Использование компаний МФЦА Астаны в международном корпоративном структурировании

Международное корпоративное структурирование представляет собой сложный и многослойный процесс, направленный на оптимизацию управления активами, налогов, защиты собственности и обеспечения гибкости в трансграничных операциях. В условиях усиления глобального регулирования и стандартов прозрачности, таких как BEPS, CRS и AML/KYC, выбор подходящей юрисдикции становится стратегическим фактором успеха международных групп компаний.

Международный финансовый центр "Астана" (МФЦА), функционирующий в Казахстане с 2018 года, предоставляет уникальную комбинацию правовых, налоговых и административных преимуществ, позволяющих интегрировать его в сложные международные структуры. На базе английского общего права, с независимым судом и привлекательной налоговой средой, МФЦА стал эффективным инструментом для размещения SPV, холдингов, фондов и других корпоративных образований. За короткое время МФЦА привлек сотни международных участников, включая банки, инвестиционные фонды, юридические фирмы и технологические стартапы, что подтверждает его растущую значимость на глобальной карте финансовых центров.

Юридическая природа МФЦА и ключевые особенности

1. Правовая система общего права МФЦА разработан как экстерриториальный режим с собственной правовой системой, основанной на английском общем праве. Это позволяет международным инвесторам использовать привычные правовые конструкции: трасты, акционерные соглашения, опционы, корпоративные гарантии и т.п. Все документы составляются на английском языке, судопроизводство также осуществляется исключительно на английском. Кроме того, в рамках МФЦА возможно применение англо-американских подходов к защите миноритарных акционеров, корпоративному управлению и разрешению конфликтов интересов.

2. Независимый суд и международный арбитраж Суд МФЦА (AIFC Court) возглавляется бывшим судьей Верховного суда Англии. Это обеспечивает высокий уровень доверия у иностранных участников. Международный арбитражный центр (IAC) предоставляет быструю и гибкую платформу разрешения коммерческих споров, включая возможность онлайн-арбитража. Судебные решения МФЦА признаются в других юрисдикциях, что делает структуру особенно привлекательной для международных контрактов.

3. Налоговые преференции Компании, зарегистрированные в МФЦА, могут рассчитывать на налоговые льготы до 2066 года, включая:

4. нулевую ставку корпоративного налога (при определенной деятельности);

5. освобождение от НДС на определенные услуги;

6. отсутствие налога на прирост капитала и дивиденды;

7. упрощенный валютный контроль. Эти преференции делают МФЦА конкурентоспособным по сравнению с оффшорными и оншорными юрисдикциями, обеспечивая при этом полную легальность и соответствие международным стандартам.

8. Гибкость корпоративных форм В МФЦА доступны различные формы регистрации: частные компании (Private Company), публичные компании (Public Company), партнерства (LP, LLP), трасты, фонды (Investment Fund, Foundation) и др. Возможна структура с номинальными акционерами и директорами, если требуется анонимность и защита бенефициаров. Кроме того, доступна регистрация компаний с переменным капиталом, использование защитных структур для владельцев интеллектуальной собственности и структурирование групп через многослойные холдинговые модели.

9. Упрощенные процедуры Регистрация компании в МФЦА занимает от 3 до 10 рабочих дней, большинство процессов автоматизировано через онлайн-платформу AFSA. Возможна регистрация полностью дистанционно, включая подписание документов с использованием электронной подписи. Также МФЦА предоставляет доступ к широкому кругу профессиональных поставщиков услуг: администраторы фондов, юридические консультанты, аудиторы и провайдеры комплаенс-услуг.

   
   

Роль МФЦА в международном структурировании

Компании, зарегистрированные в МФЦА, играют значимую роль в трансграничных структурах, выполняя следующие функции:

• SPV для выпуска облигаций, финансирования сделок или проектного инвестирования;

• IP-компания для владения и лицензирования интеллектуальной собственности;

• Региональный холдинг для операций в Центральной Азии, на Кавказе и постсоветском пространстве;

• Платформа для привлечения инвестиций через фондовые или частные инвестиционные структуры;

• Центр финансовой отчетности и консолидированной отчетности группы;

• Компания для заключения международных торговых, агентских или лицензионных соглашений с возможностью хеджирования валютных и политических рисков.

  
  

Интеграция МФЦА в международные связки

Связка 1: Сингапур — МФЦА Сценарий: Основной холдинг группы расположен в Сингапуре. Через него аккумулируются глобальные доходы, привлекаются инвестиции и осуществляется международный комплаенс. Компания в МФЦА используется как SPV для управления проектами на территории Казахстана, Узбекистана и Азербайджана, включая строительство, энергетику и инфраструктуру.

Преимущества:

• возможность финансировать проекты через сингапурские банки;

• эффективная репатриация прибыли через дивиденды, освобожденные от налогообложения в МФЦА;

• легкость открытия счетов в Центральной Азии через локального эмитента;

• защита от налоговых рисков благодаря применению соглашения об избежании двойного налогообложения.

Связка 2: Гонконг — МФЦА Сценарий: Торговая группа из Китая, базирующаяся в Гонконге, осуществляет экспорт сырья и оборудования в СНГ. Компания в МФЦА выступает как логистический и торговый центр, заключающий контракты с покупателями в России, Казахстане и Беларуси.

Преимущества:

• повышение доверия со стороны клиентов из ЕАЭС, которые предпочитают расчеты через компанию в МФЦА;

• оптимизация налогообложения благодаря освобождению от НДС и налога на прибыль в МФЦА;

• упрощенное соответствие требованиям валютного контроля;

• удобное взаимодействие с банками ЕАЭС и КНР благодаря статусу юрисдикции с устойчивой правовой репутацией.

Связка 3: Делавэр (США) — МФЦА Сценарий: Фонд семейного офиса в Делавэре создает дочернюю компанию в МФЦА для инвестиций в проекты в сфере ВИЭ (ветровая и солнечная энергетика) в Казахстане и Кыргызстане. Делавэрская компания инвестирует через МФЦА как промежуточного держателя активов.

Преимущества:

• использование соглашения США — Казахстан об избежании двойного налогообложения;

• локализация управления проектом через SPV в юрисдикции инвестирования;

• независимая юрисдикция МФЦА позволяет защитить активы от американских рисков;

• прозрачность структуры повышает привлекательность проектов для соинвесторов из Европы и Азии.

Связка 4: ADGM (ОАЭ) — МФЦА Сценарий: Хедж-фонд, структурированный в ADGM (Абу-Даби), через SPV в МФЦА управляет инвестициями в стартапы и private equity-проекты в регионе СНГ.

Преимущества:

• структурированное распределение прибыли через МФЦА;

• наличие независимого суда и возможности арбитража в МФЦА повышает доверие LP-инвесторов;

• комплаенс по стандартам FATF, применимым как в ОАЭ, так и в МФЦА;

• кросс-юрисдикционная ликвидность активов и возможность выхода через продажу доли в МФЦА-компании.

Связка 5: Нидерланды — МФЦА Сценарий: Европейский холдинг в Нидерландах использует компанию в МФЦА для выплаты роялти и управления ИС в рамках суб-лицензионной модели.

Преимущества:

• IP-структура, позволяющая легально оптимизировать налогообложение на роялти;

• гибкость контрактных соглашений, заключаемых по английскому праву;

• экономия на удержаниях налогов в странах-получателях лицензионных платежей;

• возможность аккумулировать и реинвестировать доходы через МФЦА без налогообложения.

Дополнительные примеры связок:

• Люксембург — МФЦА: управление фондами частного капитала с распределением доходов между инвесторами из ЕС и Азии.

• Кипр — МФЦА: структура для владения недвижимостью и коммерческими активами в Центральной Азии.

• Великобритания — МФЦА: заключение контрактов на поставку оборудования, с использованием английского права и арбитража в МФЦА.

Таблица типовых структур:

Страна	Роль	Связка с МФЦА
Сингапур	Главный холдинг	МФЦА-компания как региональный SPV
Гонконг	Торговый центр	МФЦА-компания как поставщик для СНГ
Делавэр	Фонд/семейный офис	МФЦА-компания как локальный инвестор
ADGM (ОАЭ)	Структура фонда	МФЦА-компания для инвестиций в СНГ
Нидерланды	Лицензиар ИС	МФЦА-компания — суб-лицензиат
Швейцария	Консолидация доходов	МФЦА-компания как распределительный центр
Люксембург	Управляющая структура	МФЦА-фонд как инвестиционный холдинг
Кипр	Холдинг недвижимости	МФЦА-компания как локальный оператор
Великобритания	Поставщик оборудования	МФЦА-компания как сторона контрактов в СНГ

МФЦА зарекомендовал себя как высококонкурентная юрисдикция для размещения ключевых элементов международных корпоративных структур. Его использование особенно актуально для:

• структур с участием стран СНГ, Ближнего Востока и Азии;

• проектов с инвестиционной или венчурной спецификой;

• структур, нацеленных на легальную оптимизацию налогов и защиту активов;

• мультиюрисдикционных холдингов с необходимостью защиты активов и управления рисками через нейтральную правовую платформу.

Благодаря сочетанию английского права, прозрачности, налоговой эффективности и признания на международном уровне, МФЦА становится идеальным выбором для интеграции в структуры с участием таких юрисдикций как Сингапур, Гонконг, США, ОАЭ и ЕС.

Профессиональный подход к проектированию структуры с МФЦА позволяет не только достичь юридической и налоговой эффективности, но и минимизировать риски международного комплаенса. В этом контексте, правильное использование преимуществ МФЦА требует участия опытных консультантов, знакомых как с его спецификой, так и с международными стандартами. Такой подход открывает доступ к устойчивым и прозрачным моделям развития бизнеса в глобальной среде.